新一代信息技术产业：持续性机会
1 下一代信息网络产业
海通证券称，产业实施宽带中国工程，加快构建下一代国家信息基础设施，统筹宽带接入、新一代移动通信、下一代互联网、数字电视网络建设；加快新一代信息网络技术开发和自主标准的推广应用，支持适应物联网、云计算和下一代网络架构的信息产品的研制和应用，带动新型网络设备、智能终端产业和新兴信息服务及其商业模式的创新发展；发展宽带无线城市、家庭信息网络，加快信息基础设施向农村和偏远地区延伸覆盖，普及信息应用；强化网络信息安全和应急通信能力建设。
和2012.5.4通过的《通信行业“十二五”规划》以及《宽带网络基础设施“十二五”规划》描述基本一致，围绕“宽带中国”战略的市场预期反应在将对光通信厂商、移动设备商、互联网设备商以及宽带运营商这些标的上面也比较具体和充分了，对IPV6概念的拓展和炒作在比较模糊的酝酿和展开中。
2电子核心基础产业
海通证券称，产业围绕重点整机和战略领域需求，大力提升高性能集成电路产品自主开发能力，突破先进和特色芯片制造工艺技术，先进封装、测试技术以及关键设备、仪器、材料核心技术，加强新一代半导体材料和器件工艺技术研发，培育集成电路产业竞争新优势。积极有序发展大尺寸薄膜晶体管液晶显示(TFT-LCD)、等离子显示(PDP)面板产业，完善产业链。加快推进有机发光二极管(OLED)、三维立体(3D)、激光显示等新一代显示技术研发和产业化。攻克发光二极管(LED)、OLED产业共性关键技术和关键装备、材料，提高LED、OLED照明的经济性。掌握智能传感器和新型电力电子器件及系统的核心技术，提高新兴领域专用设备仪器保障和支撑能力，发展片式化、微型化、绿色化的新型元器件和2012.2.24日发布过的《电子信息制造业“十二五”规划》、《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》、《电子专用设备仪器“十二五”规划》、《数字电视与数字家庭产业“十二五”规划》以及2012.2.14日发布的《集成电路“十二五”规划》大体上相一致。该领域可能存在的机会在于全球竞争和产业转移格局下大企业对自身竞争力和规模优势的培育，以及可能潜在的并购机会。
3高端软件和新兴信息服务产业
海通证券称，产业加强以网络化操作系统、海量数据处理软件等为代表的基础软件、云计算软件、工业软件、智能终端软件、信息安全软件等关键软件的开发，推动大型信息资源库建设，积极培育云计算服务、电子商务服务等新兴服务业态，促进信息系统集成服务向产业链前后端延伸，推进网络信息服务体系变革转型和信息服务的普及，利用信息技术发展数字内容产业，提升文化创意产业，促进信息化与工业化的深度融合。充分统筹用好国内、国际两个市场，继续扩大软件信息服务出口，积极承接国际服务外包，依托新一代信息产业技术提升我国在国际产业链中的层次和水平和2011.4.6发布的《软件信息技术“十二五”规划》内容大致相同，细微不同是把“云计算软件”列示出一个单独的软件类别、突出其重要性，并且强调了信息服务中的电子商务服务重点，以及对文化创意产业的提升。这些强调重点领域应该有投资机会。
总结：海通证券认为，该领域市场接受度较好，炒作题材也广泛，但缺点是估值过高，很多成长性欠佳的混杂其中。要对个股仔细甄别才行。下一代信息网路产业目前的标的主要还是中兴通讯、烽火通信、中国联通、亨通光电等市场接受度相对较差的公司，想象空间较弱，细分领域有待充分挖掘；电子核心基础产业的盈利目前不太理想，要等待拐点出现；高端软件和新兴信息产业的成长性比较确定，不过要和估值相配比来选择个股机会。
海通证券称，通信行业中相对看好目前价值修复且增长稳定的烽火通讯，业绩稳健增长的中海达以及海外积极拓展业务、收入稳定、增长确定的中兴通讯；软件行业看好启明星辰，该公司在高端信息安全领域不断取得突破，2012年盈利有望翻倍，长期有百亿市值潜力；物联网方面看好上海钢联和百视通。其中上海钢联靠技术、服务形成的独特壁垒，保证了未来可见的较快增长；百视通的IPTV用户数快速增长，且受益于宽带提速、行业内尚有IPTV可以发展的空间、百视通作为输出技术服务、参与分成的“轻资产”模式，避免了较大的资本开支和投入；目前市场担心的政策风险是地方广电可能有较高分成比例；电子行业看好三安光电和彩虹股份。其中三安光电经过2年多的沉淀和积累，确实确立了国内的行业龙头地位，而且产业竞争力直追台湾晶元光电，未来主业收入和主业利润将逐季上升；彩虹股份司确实在玻璃基板方面取得了扎实的进步，有望在2012Q4实现第二和第三条线的转固，确实是大尺寸薄膜晶体管液晶显示核心部件的突破。
