物联网十二五产业规划不日发布投资时点或将至

　　上周市场回顾:本周中信计算机指数( CI005027)下跌2.27%,三个子板块中,软件板块下跌2.44%,硬件板块下跌1.95%,IT服务板块下跌2.43%。

　　个股方面,新大陆、福星晓程和大恒科技表现相对较好,全周分别上涨7.76%、5.06%和3.52%;而华平股份、银信科技和启明星辰表现欠佳,全周分别下跌9.87%、7.12%和7.07%。

　　聚焦物联网十二五规划:物联网“十二五”规划预计将在近期出台,有望带来交易性投资机会。作为信息技术产业“十二五”规划的核心,预计国家将通过专项资金和税收优惠等多种措施扶持物联网产业发展,其中感知层和行业应用潜力较大。感知层发展重点在于核心技术创新,包括RFID、导航定位和海量数据处理等技术;下游行业应用中交通、电力和安防发展较快。

　　建议关注远望谷、新大陆、航天信息、拓尔思、易华录和东软载波。

　　上市公司动态:万达信息股权激励行权价27.91元;海隆软件限制性股票行权价8.95元;久其软件股权激励行权价29.08元;汉得信息限制性股票授予完成,价格9.73元;川大智胜公开增发获批;皖通科技用2103万元购买汉高信息51%股权;启明星辰增资恒安嘉新并设立合资公司天源星诚;新联电子与江苏电力签订8904万元采购合同;神州泰岳构建海外销售网络并将合资从事气象领域原软件开发。

　　本周行业动态:今年美国企业IT支出将增长5%;苹果Mac连续8年蝉联个人电脑消费者满意度冠军;联想二季度PC出货排第三;SAP预计2015年销售收入达273亿美元;15%美国人使用电子阅读器;Salesforce约5000万美元收购Assistly;英特尔投资多媒体软件商;戴尔CEO称无意收购惠普PC;用友软件进军台湾;Google+正式向公众开放注册;微软发布信息化技术白皮书。

　　风险因素:人力成本提升、部分企业并购后整合不佳、下游景气度下降等。

　　维持行业“强于大市”的投资评级。当前行业2011/2012年PE分别为28.3/20.4倍(其中软件30.6/21.8倍),估值水平合理,在政策刺激和对应2012年业绩稳定增长预期下,预期行业将震荡上行,个股持续分化,结构性行情中建议配置成长确定的低估值个股。重点推荐高成长的恒泰艾普和拓尔思、下半年业绩改善的恒生电子和广电运通、具估值优势的软控股份和东华软件。