配电网升级建设进入高峰期利好主流企业

　　国网公司的现代配电网建设正在步入高峰期，进入9月以来，内蒙乌兰浩特、浙江永康等地的配电网建设规划相继取得进展。电力行业专家预计，十二五期间投资规模约为300亿元。

　　英大证券研究所所长叶旭晨表示，当前发展智能配电网是因为配电网的内涵发生了变化，随着以风电、太阳能为代表新能源的入网，以及分布式电源的并网，情况发生了根本性的变化。电力系统调度难度的增加，城镇化进程的加速，配电网建设越来越复杂这些都是智能配电网发展的原动力，同时也是资本市场投资的逻辑起点。他表示，国家电网公司对智能配电网的定位明确：以覆盖全部配网设备为基本考虑，以信息资源综合利用为重要手段，以配网调度、生产智慧为应用主体，以提高配网管理水平为主要目的。

　　叶旭晨表示，当下最重要的投资方向是配电网的整体解决方案。把电力设备和物联网的概念相结合，这是国网公司未来发展的途径。通过大数据的挖掘，通过改善服务模型的质量，通过改善符合控制的效果，提高绿色能源的供电能力实现节能的效果，达到最终目的。因为节能是一个重要的问题，新能是节能的补充，智能是节能的手段而已。

　　英大证券认为，行业内各上市公司各有特色，如许继电气是源于其是特高压直流，这是许继电气与众不同的地方，可以提供特高压直流解决方案以及配网自动化整体解决方案。如果下一步股市能够整体加工，则前景将更加无限。国电南瑞能够成功是因为股市是国网的战略跟随者和最大受益者，国网所有的投资项目，管理系统都是由南瑞承担。思源电气则是资本市场电力设备热点的追随者，能够快速介入新的概念和领域。

　　英大证券认为，配电网的投资机会已经显现，但是越是发展，越需要技术与管理，创新与模式的融合。挖掘电力设备行业投资价值的关键在于梳理清楚新概念，新技术背后进行的DNA，产品横向纵向的衍生利益链，体会领悟当今从制订标准到自上而下的垄断竞争格局和微妙变化。只有这样才能从概念和炒作中找到适合实体经济或者资本市场价值投资的机会。